ICO : avantages, risques et vigilance nécessaire

Les Initial Coin Offerings ont connu un engouement fulgurant, particulièrement en 2017–2018. Mais elles comportent des avantages et des risques qu’il est indispensable de connaître.

Accessibilité : ouverture au public mondial, sans barrières géographiques ni minimum d’investissement .
Potentiel de rendement élevé : certains tokens ont explosé de valeur, comme Ethereum, EOS, Tezos ou Filecoin. Des succès spectaculaires ont été observés sur des ICOs historiques. Reddit+1Reddit+1.
Rapidité de financement : en quelques heures ou jours, des millions de dollars pouvaient être levés, sans processus long comme en capital-risque traditionnel.

Fraudes (exit scams) : des projets fantômes qui collectent des fonds puis disparaissent. Certains ICO ont levé des centaines de millions sans livrer. .
Volatilité extrême : la valeur des tokens peut rapidement s’effondrer. Selon certaines études, jusqu’à 90 % des ICOs échouent après cinq ans. .
Absence de cadre légal clair : la régulation varie selon les pays. Certains États interdisent purement et simplement les ICOs. Reddit+11Coin Edition+11skilling.com+11.
Manipulations de marché : des groupes puissants peuvent organiser des « pump and dump » pour gonfler artificiellement le prix d’un jeton. Reddit+1La finance pour tous+1.

Pour limiter les risques, il est crucial de mener une due diligence rigoureuse :

Étudier la qualité du white paper, la crédibilité du modèle économique et la proportion de jetons alloués à l’équipe. Investopedia+1Investopedia+1.
Vérifier l’équipe et ses partenaires, rechercher des antécédents et des avis publics Investopedia.
Choisir de préférence des ICO ayant obtenu un visa AMF (en France), garantissant un certain niveau d’information et de sauvegarde. La finance pour tous+2ABE Infoservice+2Idéal Investisseur+2.
Favoriser les ICO disposant d’un escrow (fonds séquestre) ou de déblocages par jalons pour limiter les risques d’abus. Reddit.